ISK vs KF — vilken vinner för indexsparande?

ISK och KF är de två schablonbeskattade sparformer svenskar använder för nästan allt utom pensionssparande. Den årliga skattebasen — statslåneräntan + 1 procentenhet, applicerat på portföljvärdet — är i praktiken samma i båda, så valet handlar sällan om skatt. Det handlar om fyra praktiska skillnader.

1. Ägande. ISK står i ditt eget namn. KF ägs tekniskt av försäkringsbolaget, du är försäkringstagare och förmånstagare. Funktionellt osynligt i vardagen — men det spelar roll vid arv, skilsmässa och konkurs.

2. Förmånstagare vid dödsfall. KF låter dig namnge förmånstagare utanför dödsboet, med utbetalning direkt till den personen. ISK hamnar i dödsboet och fördelas via testamente eller lag. För sambos, ombildade familjer, eller den som vill att pengarna ska hoppa över bouppteckningen är KF det renare instrumentet.

3. Utländsk utdelningsskatt. Svensk ISK återvinner utländsk källskatt på utdelningar via skatteavtal — typiskt sett kan 15% på amerikanska utdelningar krediteras mot din schablonskatt. KF, ägd av försäkringsbolaget, har sämre återvinningsmekanik i praktiken. Är portföljen tung på amerikanska/utländska utdelningsaktier direktägda (inte via UCITS-fonder) är ISK något effektivare.

4. Rösträtt och bolagsstämmor. ISK håller aktier i ditt namn — du får poströstmaterial och kan rösta på bolagsstämma. KF håller aktier via försäkringsbolaget, som röstar (eller avstår). Irrelevant för indexsparare. Verkligt för den som köper enskilda svenska aktier och vill rösta.

Standardsvaret. För en typisk svensk indexsparare med en global aktie-ETF och 10+ års horisont: ISK är default. Enklare, marginellt bättre utländsk utdelningshantering, och inga överraskningar i ägarstrukturen.

När KF slår ISK. • Du vill ha förmånstagarklausulen (sambo, barn från tidigare förhållande, välgörenhet). • Du håller tillgångar som inte ryms i ISK (vissa utländska värdepapper, vissa strukturerade produkter). • Du vill "låsa in" en avtalsstruktur av arvsskäl.

Det som inte spelar roll. Den årliga skatten räknas identiskt i båda. In/ut funkar identiskt. Reavinst beskattas inte i någondera. Marknadsföringen kring "1,5% garanti" i vissa KF-produkter är inte sparformen — det är de underliggande fonderna.

Vanligt misstag: Att hålla samma globala indexfond i depå "för att jämföra". Du betalar 30% på varje realiserad vinst istället för ~0,9% schablonskatt. Över 20 år är det skillnaden mellan att köpa en lägenhet i Stockholm eller inte.